大手証券３社の投信積立契約件数ランキング（月次、２０年５月）で総合１位は、４カ月連続で三菱ＵＦＪ国際投信の「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」になった。同ファンドの獲得ポイントは２９と３ポイントを積み増して過去最高になった。同ファンドの信託報酬は、純資産総額に応じて逓減していく仕組みを採用し、５００億円未満では税込み年０．０９６８％だが、１０００億円以上では同０．０９５７％になる。既に１１００億円を超える残高になっているため、今後は残高の拡大に伴って０．０９５７％に近づくことになる。人気が高まるほどに、受益者全員がハッピーになる仕組みだ。

　ランキングは、定期的に月次の投信積立契約件数トップ１０を公表しているＳＢＩ証券、楽天証券、マネックス証券の公開情報を使用。各社ランキング１位に１０点、以下、順位が落ちるたびに１点を減点し、第１０位を１点として、３社のランキング１０位までのファンドの点数を集計した。

　５月のトップ１０で特徴的なのは、「ひふみプラス」が前月５位から４位にランクアップしたことと、「マネックス資産設計ファンド＜育成型＞」が６位から７位にランクダウンしたことだ。「ひふみプラス」は、ＳＢＩ証券において前月１０位から５位に大幅にランクアップしたことがランクアップの主な要因。一方、「マネックス資産設計ファンド＜育成型＞」はマネックス証券において前月までは１位だったが、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」に首位の座を奪われた。

　「マネックス資産設計ファンド＜育成型＞」のような株式や債券、リートなど複数の資産に分散投資するファンドより、投資対象を株式に特化したファンドの方が選好される傾向が強まっている。「マネックス資産設計ファンド＜育成型＞」は前月までマネックス証券における１位をキープしていたが、同じように多資産に分散投資する「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍバランス（８資産均等型）」は１９年１２月時点の第４位から、今年は７位－９位の水準にランキングを落としている。

　株式ファンドの中でも、最も人気が高いのは米国株式（「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」「ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」「楽天・全米株式インデックス・ファンド」）。次いで、先進国株式（「ニッセイ外国株式インデックスファンド）」「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ先進国株式インデックス」）、そして、新興国も含む全世界株式（「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ全世界株式（オール・カントリー）」「世界経済インデックスファンド」「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」）の順番だ。米国株式の中でも、大型・中小型株も含めてすべての米国株式を表す指数に連動する「楽天・全米株式インデックス・ファンド」より、大型株５００銘柄で構成されたＳ＆Ｐ５００指数に連動するファンドの人気が高い。

　このように、現在の投信積立の人気の中心は、「代表的な米国大型株（Ｓ＆Ｐ５００）」＞「米国株式」＞「先進国株式」＞「全世界株式」の順になっている。この順番は、それぞれの株価の動きを示すインデックスのパフォーマンスの順番に合致している。たとえば、５月末基準で過去５年間の年率トータルリターンは、Ｓ＆Ｐ５００（配当込み、円ベース）が６．５８％、ＭＳＣＩ北米（配当込み、円ベース）６．１１％、ＭＳＣＩコクサイ（配当込み、円ベース）３．６０％、ＭＳＣＩオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、円ベース）２．７８％だ。

　一方、「ひふみプラス」はランキングに入っている中では、唯一のアクティブファンドという異色の存在だ。アクティブファンドだけに信託報酬率は、税込み年０．８８８％（残高５５００億円で逓減手数料を計算）と年０．１％を下回る水準にあるＳ＆Ｐ５００連動ファンドとは比較にならないほど高い。ただし、パフォーマンスは過去５年間で比較すると「ひふみプラス」は年率９．０９％とＳ＆Ｐ５００を大きく上回っている。また、「ひふみプラス」は運用期間が１０年に満たないが、兄弟ファンドである「ひふみ投信」の実績は１０年（年率）１５．４６％とＳ＆Ｐ５００の１４．９６％を凌駕する。「積立はインデックスファンド」という風潮が強い中で、「ひふみプラス」が根強い人気を保っている理由に、明らかに優れたパフォーマンスがあることは確かだろう。

提供：モーニングスター社