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セゾン投信の２ファンド、２１年５月の流入超過額は設定来最大、長期保有傾向際立つ

投信

2021/6/7 16:25

　セゾン投信が運用する「セゾン　バンガード・グローバルバランスファンド」と「セゾン　資産形成の達人ファンド」２ファンドへの資金流入が続いている。モーニングスター推計によると、２１年５月の純資金流入額はそれぞれ２５億円、２７億円となり、揃って設定（両ファンドともに０７年３月）来で最大となった。両ファンドともに設定から２１年５月までの１７１カ月中１６６カ月で純資金流入となり、「セゾン　バンガード・グローバルバランスファンド」は８９カ月連続、「セゾン　資産形成の達人ファンド」は５３カ月連続で純資金流入となっている。

　同社は「長期・積立・国際分散」の３原則を掲げる。「セゾン　バンガード・グローバルバランスファンド」は、バンガードのインデックスファンドに投資することで、国内外の株式と債券に分散投資するバランスファンド。日本を含む世界３０カ国以上の株式と１０カ国以上の債券に投資するが、株式と債券の比率は原則として５０：５０とシンプルである。個人投資家の人気が高く、投信ブロガーが支持するファンドに投票する「投信ブロガーが選ぶ！Ｆｕｎｄ　ｏｆ　ｔｈｅ　Ｙｅａｒ　２０２０」では第４位となった。「セゾン　資産形成の達人ファンド」は、「長期投資」という投資哲学に基づいて運用されるアクティブファンドへの投資を通じて、日本を含む世界の株式に幅広く分散投資する。

　両ファンドはいずれも平均保有期間（＊）が相対的に長い。「セゾン　バンガード・グローバルバランスファンド」の２１年４月時点の平均保有期間は１２．７年。同月末時点のバランス型の純資産残高上位３ファンドを見ると、「東京海上・円資産バランスファンド（毎月決算型）」（愛称：円奏会）が７．２年、「投資のソムリエ」が６．８年、「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）毎月分配型」（愛称：財産３分法ファンド）が５．０年であり、「セゾン　バンガード・グローバルバランスファンド」の長さが際立つ。１６年４月以降の各月末時点の推移を見ても、全期間で同ファンドが上回った。

　「セゾン　資産形成の達人ファンド」の２１年４月時点の平均保有期間は７．０年となった。国際株式型ファンドの純資産残高上位３ファンド（集計の関係から運用期間６年以上が対象）の「ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）」の５．１年、「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型」の６．９年、「ｎｅｔＷＩＮ　ＧＳテクノロジー株式ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）」の１．７年をいずれも上回った。

　２１年４月末時点の過去１０年間のトータルリターン（年率）は、「セゾン　バンガード・グローバルバランスファンド」が８．３２％でモーニングスターカテゴリー「安定成長」平均の５．６３％を２．６９％上回り、カテゴリー中上位２％（１３６本中２位）、「セゾン　資産形成の達人ファンド」は１４．７８％でカテゴリー「国際株式・グローバル・含む日本（為替ヘッジなし）」平均の１０．１７％を４．６１％上回り、カテゴリー内上位７％（８０本中５位）となった。

　長期的に良好なリターンを獲得している点が投資家の資金を集めている一要因となっている。また、長期的な資金流入傾向がある中で１カ月当たりの純資金流入規模がそれ程大きな額ではない点や、平均保有期間の相対的な長さを考えると、長期スタンスの投資家が積立で購入していることもあると見られる。

　２１年６月３日時点の純資産残高は「セゾン　バンガード・グローバルバランスファンド」が２６５７億円、「セゾン　資産形成の達人ファンド」が１５６２億円で合計は４２１９億円。安定した資金フローを背景に着実に拡大している。

＊平均保有期間の計算式は「純資産額÷解約額」。純資産額は当該月までの１年間の期初・期末の平均、解約額は１年間の累計を使用。毎月末時点において、現状の解約のペースが続いた場合に保有者がどのくらいの期間で入れ替わるかを試算する。

提供：モーニングスター社

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