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＜年末年始特集＞資金フローにみる２０２１年の人気ファンド－際立つ米国株ファンドの存在感（２）

投信

2021/12/30 17:56

（１）からつづく

―個別ファンドトップは「ＡＢ・米国成長株投信」、第２位は日興の大型設定ファンド―

　個別ファンドの２０２１年の純資金流出入額を見ると、純資金流入額上位５ファンドのうち国際株式型ファンドが４ファンドを占めた。

　トップはアライアンス・バーンスタインの「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型」（ＡＢ・米国成長株投信Ｄコース（Ｈ無）予想分配金）で７８９６億円の純資金流入となった。同シリーズの「Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型」も純資金流入額第６位（２４６０億円の純資金流入）、「Ｂコース（為替ヘッジなし）」も１２位（１７４２億円の純資金流入）と上位となった。

　同シリーズは純資金流入額上位ランキングの常連で、米株高も相まって純資産残高の増加ペースも加速しており、シリーズ４ファンドを合計した純資産残高は１２月２４日に３兆円の大台を突破した。「Ｄコース」の１２月２７日時点の純資産残高は１兆６９０７億円に達し、国内公募追加型株式投信（ＥＴＦ除く）でトップである。

　第２位は日興アセットマネジメントの「グローバル・エクスポネンシャル・イノベーション・ファンド」となった。同ファンドは４月２６日の設定。設定日残高が２８６０億円と２０００年以降でみて過去３番目の規模となった。同ファンドは、日本を含む世界の企業の中から、既存の技術やノウハウの価値を破壊して全く新しい商品やサービスを生み出す「破壊的イノベーション」により、ＳＤＧｓ（持続可能な開発目標）を実現するための社会的課題解決への寄与が見込まれる企業の株式に投資する。カテゴリーは「国際株式・グローバル・含む日本（為替ヘッジなし）」に属しているが、２０２１年１１月末時点のポートフォリオに占める米国の割合は８３．６％と高い。

　第３位は三菱ＵＦＪ国際投信の「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」。業界最低水準のコストを掲げるインデックスファンドシリーズ「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」の中でも、米株高を受けて旺盛な資金が流入している。１２月２７日時点の純資産残高は９２４０億円で、国内インデックスファンド（ＥＴＦ除く）で最大となっている。

　第４位は三井住友ＤＳアセットマネジメントの「グローバルＡＩファンド（予想分配金提示型）」。同ファンドは、日本を含む世界の企業の中から、ＡＩ（人工知能）の進化、応用による高成長が期待される企業の株式に投資を行う。２０２１年１１月末時点のポートフォリオの組入上位銘柄数は８１で、組入比率上位は、電気自動車の米『テスラ』（組入比率６．３％）、マーケティング支援ツールなどを手掛ける米『ズームインフォ・テクノロジーズ』（同４．０％）、オンライン小売世界最大手の米『アマゾン・ドット・コム』（同３．８％）などとなっている。

　第５位にはアセットマネジメントＯｎｅのバランス型ファンド「投資のソムリエ」が食い込んだ。米国を始め先進国の株価が上昇基調にある中でも、新型コロナウイルスの変異株の出現など不安定要因を抱えていることを背景に、徹底した分散投資による「負けない運用」を掲げる同ファンドに安定運用を志向する投資家の資金が向かったと見られる。

　なお、大分類別で国内債券型が５５９１億円の純資金流入となり、国際株式型に続いた。カテゴリー別でも「国内債券・中長期債」が５６１１億円の純資金流入となり、第４位となった。けん引役はマニュライフ・インベストメント・マネジメントの「マニュライフ・円ハイブリッド債券インカム・ファンド」。「年１回決算型」が１６５０億円の純資金流入、「３カ月決算型」が８１７億円の純資金流入となり、シリーズ合計で２４６７億円の純資金流入となった。同ファンドは、主に日本企業が発行する円建てのハイブリッド債券（劣後債）に投資する。ハイブリッド債券は、債務弁済の順位が劣るため、通常は同じ会社が発行する普通社債と比べて格付けが低い一方で利回りは高い。

　２０２１年１１月末時点のポートフォリオの最終利回りは１．２５％と日本国債の０．０６％、日本投資適格社債の０．２９％を上回る。同ファンドでは、投資適格以上のハイブリッド債券への投資を原則とすることもあり、国内で低金利環境が継続する中、相対的な利回りの高さから安全志向の資金が集まっている。

提供：モーニングスター社

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