rakumoはSaaS快走――株価に見直し余地
2022/2/17 9:00
企業向けグループウエアサービスのrakumo(4060・M)は前12月期の連結経常利益が前々期比96.0%増の2.2億円に拡大し、計画(2.1億円)を上回った。主力のSaaS(ソフトウエア・アズ・ア・サービス)が成長をけん引した。収益認識に関する会計基準を適用する今期は、経常利益約2.5億円を見込む。SaaSの限界利益は約90%であり、来期以降の利益水準のさらなる向上も期待されるところだ。
ユーザー数の増加続く、解約率低水準
同社はスケジュール管理や電子稟議(りんぎ)などの業務支援ツールを企業に提供するSaaSのサービスや、DX(デジタルトランスフォーメーション)の導入支援を手掛ける。SaaSは米グーグルの業務用プラットフォーム「グーグルワークスペース」とセールスフォース・ドットコム<CRM>のプラットフォーム上で展開している。
2021年12月末の累計クライアント数は2200社を超え(20年12月末比約200社増)、ユニークユーザーの数は45万人(同3.2万人増)に伸びた。1社当たりの販売額も右肩上がりだ。クライアントの業績拡大を背景に利用が増える中、製品ラインアップも強化した。SaaSの売上成長率は前々期比20.8%と高い。
顧客に対する手厚いフォローや、アンケートを活用した利便性の改善などにより、サービスの解約率は前期の月平均がわずか0.78%(前々期は0.93%)にとどまった。高水準の継続率を背景に、追加サービスの拡販で収益の上積みを図っている。昨年には、国内シェア1位のクラウド契約サービス「クラウドサイン」とrakumoの自社製品であるワークフローを連携させる機能を設けたほか、ワークフローとクラウドサインのセット販売も可能とした。
文教向け拡大も期待
今期は成長投資を続けつつも、利益は拡大する計画だ。グーグルワークスペースの導入はベンチャー企業から中小、大手企業まで広がっていることを受け、営業部門を拡充。また、営業チャネルごとの分業制に切り替えて効率化を図るほか、大口顧客向けの専門部隊を設置する。今後の新規顧客開拓に期待が持てそうだ。
また、政府の学校IT化の国策の一貫で、大学や高校でも文教版のグーグルワークスペースが浸透し始めている。グーグルワークスペースと連携するrakumoのサービスへの問い合わせが増えるなど、新領域への本格進出に対する期待が高まっている。
株価は決算発表後にいったん売りに押されたものの、堅調な業績は評価される。全般相場の落ち着きとともに、見直し余地が意識されそうだ。
(写真:123RF)
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