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【為替本日の注目点】米長期金利急低下

為替

サーチナ

2022/9/29 10:15

　ドル円は１４４円台後半から反落。米長期金利が急低下したことからドル売りが優勢となり１４３円９１銭まで下落。１４５円目前で足踏み状態に。ユーロドルでもドルが売られユーロは急上昇。ユーロは０．９７５１まで買われ、約２００ポイントの反発。株式市場は大幅に反発。連日下げが続いていたことや、米長期金利が急低下したことから３指数が揃って大幅高に。債券は急反発。長期金利は３．７１％台に低下。金と原油も大幅に続伸。

マーケット情報

８月中古住宅販売成約件数　→　－２．０％

ドル／円　１４３．９１　～　１４４．７５

ユーロ／ドル　０．９５６０　～　０．９７５１

ユーロ／円　１３８．３２　～　１４０．４０

ＮＹダウ　＋５４８．７５　→　２９，６８３．７４ドル

ＧＯＬＤ　＋３３．８０　→　１，６７０．００ドル

ＷＴＩ　＋３．６５　→　８２．１５ドル

米１０年国債　－０．２１４　→　３．７３１％

本日の注目イベント

豪　豪消費者物価指数（７、８月）

独　独９月消費者物価指数

欧　ユーロ圏９月景況感指数

欧　ユーロ圏９月消費者信頼感指数（確定値）

英　英８月消費者信用残高

米　新規失業保険申請件数

米　４－６月ＧＤＰ（確定値）

米　メスター・クリーブランド連銀総裁ら、パネル討論に参加

米　デーリー・サンフランシスコ連銀総裁講演

　ドル円は１４５円を目前にして反落しています。やはり、介入に対する警戒感の影響でしょうか。前日のＮＹでは１４４円９０銭まで買われ、昨日の朝方にも１４４円８７銭近辺まで買われ、さらに夕方にも１４４円８０銭を超える水水準までドル高が進みながらも、あと１０銭～１５銭が遠かったようで、１４５円台には届いていません。イングランド銀行は債券市場の崩壊を防ぐため、劇的な形で介入に入りました。英国の長期国債を無制限で購入すると表明し、「目的は秩序だった市場環境を回復することだ。目的達成に必要なだけの規模を購入する」との声明を発表しています。イングランド銀行の介入で英長期金利は急低下し、この影響からＮＹでも債券と株が買われ、前日までの動きを巻き戻すような展開になりました。０．９５台半ばまで売られたユーロドルは０．９７台半ばまで、およそ２００ポイント反発し、金と原油も大きく値を戻しています。

　米国のインフレ高進に伴う連続利上げで、ほぼ全ての市場が想定外の動きを見せていますが、昨日はやや落ち着きを取り戻したようです。しかしまだまだ市場の混乱は続くとみられます。資産家のドラッケンミラー氏は昨日ＮＹで開かれたＣＮＢＣ主催の会議で、「来年にリセッションが起きなかったら驚きだ」と発言し、「２０２３年のリセッションを予想しており、その後１０年にわたって市場は低迷する可能性があるとみている」と述べています。昨日もＦＯＭＣメンバーによるタカ派発言がありましたが、ほぼ影響はなかったようです。昨日のこの欄でも述べたように、市場のこの種の発言に対する感応度も徐々に薄れてきたとみられます。シカゴ連銀のエバンス総裁は、「世界の金融市場でボラティリティーが高まっているものの、ＦＲＢはインフレ抑制のため利上げを推し進める必要がある」と述べ、現在のＦＦ金利の誘導目標レンジである３－３．２５％について、「これは景気抑制的な領域に入り始めたところだが、現在のインフレの高さやインフレ抑制が責務であることを考慮すれば到底十分ではない」と指摘しています。アトランタ連銀のポスティック総裁はさらにタカ派的な発言を行いました。同総裁は年末までに政策金利を合計でさらに１．２５ポイント引き上げることを支持すると表明し、「これまで進展が見られないことから、緩やかに抑制的な政策スタンスにする必要があると一層強く考えている」とし、「私としては、それは政策金利が４．２５－４．５％のレンジにあることを意味する。年末までにその水準に達することが望ましい」と、電話会見で記者団に述べています。（ブルームバーグ）９月のＦＯＭＣで公表されたドットプロットで、メンバーが予想する年末の金利水準が平均で４．４％だったことに驚きましたが、ポスティック総裁の発言はこれを裏付けた形になっています。仮にこの予想通りだとすれば、１１月会合で再び０．７５ポイントの利上げを行い、さらに１２月会合でも０．５ポイントの利上げを行うというシナリオが描けます。１年間で合計４．５％もの大幅利上げを行った記憶は、少なくとも筆者にはありません。

　米国ではハリケーン「イアン」がフロリダ州南西部に上陸し、同州ではほぼ全域で停電や洪水が警戒されています。既に８０万世帯・企業が電力を失っていると報告されています。ハリケーン「イアン」は５段階で上から２番目に強い「カテゴリー４」とされ、風速は最大で時速１５５マイル（秒速６９メートル）と、５段階で最も強い「カテゴリー５」にあと２マイルまで迫っているとのことです。皮肉な見方をすれば、これも景気抑制的となり、高インフレに苦しむＦＲＢにとって「干天に慈雨」といったところでしょうが、映像を見る限りかなり危険度が高い様子です。

　本日のドル円は１４３円５０銭～１４５円５０銭程度を予想します。

(執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）(写真：１２３ＲＦ）

・今日のアナリストレポート

https://www.morningstar.co.jp/redirect/gaitameonline_academy01.htm

・主要経済指標の一覧表　‐　今月の主要経済指標の予想数値、結果の一覧

https://www.morningstar.co.jp/redirect/gaitameonline_calender.htm

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