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【為替本日の注目点】東京都区部のＣＰＩ上昇を受け、ドル円朝方に下落

為替

サーチナ

2023/1/27 10:35

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

　ドル円は上昇し、ＮＹでは１３０円台半ばまで買われた。米１０－１２月期ＧＤＰが２．９％と、市場予想を上回ったことで、米経済ソフトランディング可能との見方が広がり、リスクオンの流れに。ユーロドルはドル高にもかかわらず、１．０８台半ばで下げ止まる。上値は再び１．０９台前半まで上昇。ドイツを中心に経済指標の上振れが支えに。このところ上昇傾向を見せている株式市場は３指数が揃って続伸。ダウは２０５ドル上昇し５日続伸。この間の上げ幅は９００ドルを超える。債券は反落。株が上昇したこともあり、債券は売り優勢に。長期金利は３．４９％台に上昇。ドルが買われたことで金は反落。原油は続伸。

マーケット情報

米新規失業保険申請件数　→　１８．６万件

１０－１２月ＧＤＰ（速報値）　→　２．９％

１２月新築住宅販売件数　→　６１．６万戸

１２月耐久財受注　→　５．６％

ドル／円　１２９．６９　～　１３０．６２

ユーロ／ドル　１．０８５０　～　１．０９１７

ユーロ／円　１４１．２９　～　１４１．９０

ＮＹダウ　＋２０５．５７　→　３３，９４９．４１ドル

ＧＯＬＤ　－１２．６０　→　１，９３０．００ドル

ＷＴＩ　＋０．８６　→　８１．０１ドル

米１０年国債　＋０．０５３　→　３．４９５％

本日の注目イベント

豪　第４四半期生産者物価指数

豪　１０－１２月四半期輸入物価指数

日　１月東京都区部消費者物価指数

米　１２月個人所得

米　１２月個人支出

米　１２月ＰＣＥデフレータ（前月比）

米　１２月ＰＣＥデフレータ（前年比）

米　１２月ＰＣＥコアデフレータ（前月比）

米　１２月ＰＣＥコアデフレータ（前年比）

米　１２月中古住宅販売成約件数

米　１月ミシガン大学消費者マインド（確定値）

米　企業決算　→　アメックス

　ＦＯＭＣを前に、ドル円は一進一退の動きとなっています。短期的にはこれといったはっきりした方向感もない中、値幅だけはあり、まずまずの展開です。昨日のＮＹでは１３０円６２銭前後までドル高が進み、再び１３１円をテストするかの雰囲気もありました。

　発表された米第４四半期が「２．９％」と、市場予想の「２．６％」を上回りましたが、第３四半期の「３．２％」よりは減速しており、また内容的には強弱まちまちでした。市場では米景気がソフトランディングできるとの見方も浮上し、安心感からか、株価は続伸し、債券が売られるといった「リスクオン」の流れが強まったようです。米ＧＤＰの７割を占めると言われる個人消費は「２．１％」と、予想を大きく下回っていましたが、企業の在庫積み増しがＧＤＰを押し上げたと分析されています。これはＦＲＢにとっては願ってもない「朗報」で、今後インフレ率が低下する可能性が高まる一方、リセッション入りが避けられる状況も想定されます。また高騰を続けていた米国のアパート賃料が、昨年１２月は低下していたことが明らかになりました。１２月の賃貸料は前月比で「１．４％」低下し、全米ベースの賃料の中央値は１９７８ドル（約２５万７０００円）となっています。これは今後、インフレ率の押し下げに寄与するはずですが、消費者物価指数（ＣＰＩ）に反映されるには一定の時間がかかるとみられています。

　ただ「好材料」だけではありません。新規失業保険申請件数を見ると、そう安心はしていられない状況も浮かび上がってきます。申請件数は先週から６０００件減少の「１８．６万件」でした。これは昨年４月以来、９カ月ぶりの低水準で、減少は２週連続となります。失業保険申請件数の減少は、労働市場が依然として拡大していることを示唆し、個人消費の伸びは鈍化しているものの、基本的な「人手不足」の状況は続いていると想定されます。今夜発表される個人消費支出やＰＣＥデフレータなどで、より詳細が判明することになりそうです。ＩＭＦは２６日、日本経済に関する審査（対日４条協議）報告書を公表しました。報告書では、「日本銀行はインフレの上振れリスクと下振れリスクの両方に対応できるように長期金利変動のさらなる柔軟化が必要である。市場で起こる多くは日銀のコミュニケーションに左右される。超高水準の金融緩和から離れる条件や長期金利の許容変動幅を動かす条件について、日銀がいかに明瞭に伝えられるかが重要だ」と提言しています。また、「許容変動を突破されるかされないかを決定付ける上で、コミュニケーションは絶対的に重要だ」とした上で、「確かに単純な作業ではない」と付け加えていました。（ブルームバーグ）筆者はＩＭＦが日本経済について評価したことを目にしたのは初めてですが、市場との対話が極めて重要で、コミュニケーション不足であることを鋭く指摘している点が印象的でした。ＦＲＢとの差は歴然です。

　連日ウクライナ情勢に触れていますが、昨日ウクライナではロシアのミサイル攻撃で少なくとも１１人が死亡したと発表されています。攻撃では、２発以上の超音速ミサイルを含む５５発の巡航ミサイルが発射され、軍用ドローンも参加したとされています。アメリカやドイツが主力戦車を多数ウクライナに提供することを決めた翌日の攻撃で、その前に軍事行動を起した格好です。ウクライナのゼレンスキー大統領は、上記戦車に加え、軍用機や長距離ミサイルなど他の高度な兵器の供与も望むと語っています。バイデン大統領は、ロシアのウクラナ侵攻開始から約１年となる２月に欧州を訪問することを検討しているとＮＢＣは報じています。

　本日のドル円は１２８円３０銭～１３０円８０銭程度を予想します。

　１３０円台半ばでＮＹでの取引を終えたドル円は、すでに１２９円６５銭辺りまで下げています。１月の東京都区部のＣＰＩが「４．３％」と、４１年８カ月ぶりに高水準となり、日銀への金利引き上げ圧力が高まっていることが背景です。

(執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）(写真：１２３ＲＦ）

・今日のアナリストレポート

https://www.morningstar.co.jp/redirect/gaitameonline_academy01.htm

・主要経済指標の一覧表　‐　今月の主要経済指標の予想数値、結果の一覧

https://www.morningstar.co.jp/redirect/gaitameonline_calender.htm

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