もっと見る

株式新聞

2024年4月29日（月）

image 株式新聞とは お申し込み
お知らせ お申し込み 株式新聞とは

海外株式見通し＝米国、香港

米国株式

無料

中国株

ＡＩ

2023/12/7 10:30

【米国株】生成ＡＩブームで浮上する銘柄は？

　ＧＰＵ（画像処理半導体）を主力製品とするエヌビディア（ＮＶＤＡ）の８～１０月決算は、生成ＡＩ（人工知能）の威力をまざまざと投資家に見せつけた。同社はＡＩ向け半導体で世界シェア約８割を握る。

　チャットＧＰＴなど対話型サービスの浸透に伴いＡＩ開発企業がこぞって購買競争を繰り広げる中で、コア技術である大規模言語モデル（ＬＬＭ）に必要なパラメーター数や学習データ量の増加により、ＧＰＵの供給不足が加速する構造が当面続くだろう。

　注目したいのはその主役を支える企業だ。エヌビディアの最新の半導体「ＨＧＸ　Ｈ１００」の認定パートナーを取得しているサーバーメーカーは世界で３社。うち、台湾企業が２社、米国企業が１社（スーパー・マイクロ・コンピューター＜ＳＭＣＩ＞）だ。

　世界の主要半導体メーカーが加盟する統計機関ＷＳＴＳによる世界半導体市場統計が、１１月２８日に半年ぶりに更新された。２０２３年と２４年の見通しが上方修正され、２４年のメモリーの需要は前年比４５％増（全体で１３％増）が見込まれている。

　メモリーの中でもデータ記憶保持に使い高速処理に向いているＤＲＡＭの「広帯域メモリー（ＨＢＭ）」は生成ＡＩ普及の追い風を受けて急成長する方向。ＨＢＭは韓国勢のシェアが９割と高いものの、米マイクロン・テクノロジー（ＭＵ）も１割を占める。

　生成ＡＩが具体的な製品・サービスに付加価値を付けて供給されることで、成長重視の高過ぎた期待値から大きく株価の下落したグロース銘柄が、キャッシュフロー改善とともに見直されつつある。

　軍事作戦立案までＡＩで行う「ゴッサム」を擁するパランティア・テクノロジーズ（ＰＬＴＲ）に続くのは、業務プロセスを自動化するロボット技術「ＲＰＡ（ロボティック・プロセス・オートメーション）」分野。ユーアイパス（ＰＡＴＨ）が要注目だ。ＡＩ活用の物流での倉庫作業自動化システムでは、ソフトバンク・グループ（９９８４）もかかわるシンボテック（ＳＹＭ）がウォルマート（ＷＭＴ）をはじめとする大手小売企業を軒並み顧客にして大活躍している。

【香港株】パソコンとスマホの世界的回復を先導する中国企業

　パソコン（ＰＣ）のレノボ・グループ、スマホのシャオミの株価が堅調だ。１２月５日の終値時点での年初来騰落率は、それぞれプラス４５％、プラス３５％と高い。レノボは５日に同社会長による保有株の一部売却が嫌気されて１０％強下落しており、一時は上昇率が６割を超えていた。

　中国経済先行き不安がけん伝され、「スマホやＰＣの売れ行きもさえないのではないか」といった世間の不安を一掃する好調ぶり。人民元安に伴う投資資金の引き揚げ懸念もどこ吹く風だ。

　市場調査会社ＩＤＣによれば、７～９月の世界出荷台数はパソコンが前年同期比７．６％減の６８２０万台と７四半期連続で前年を下回ったものの、前四半期比では２四半期連続で増加した。スマホも前四半期比では３四半期連続で増加している。

　ＰＣ出荷台数世界首位のレノボ（シェア２３．５％）は、７～９月が１６００万台で前年同期比５．２％減となるも、前四半期比では２四半期連続で増加し、１～３月のボトムから２６％増えている。一方、スマホで韓国サムスン電子、米アップルに次ぐ世界３位のシャオミ（シェア１４．１％）は、７～９月の出荷台数が４１５０万台と既に前年同期比２．４％の増加に転じている。

　７～９月はスマホの上位２社と４位の中国オッポが軒並み大幅な前年割れの出荷台数となった中で、シャオミの孤軍奮闘ぶりが際立つ。

　レノボは「ポケットからクラウドまで」の「ハイブリッドＡＩ」戦略の下、ＡＩ搭載ＰＣを中心とした相乗効果が期待される。シャオミはスマホを中心にＩｏＴ（モノのインターネット）とともに「人・クルマ・家をつなぐ」エコシステムの構築に注力する構えだ。

※右の画像クリックでグラフ拡大

（フィリップ証券リサーチ部・笹木和弘）

（写真：１２３ＲＦ）

関連記事

速報ニュース

もっと見る

マーケット情報

もっと見る
▲ページTOPへ