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「ティー・ロウ・プライス　米国成長株式ファンド」残高３０００億円突破、直近１０年の設定で２番目の速さ

投信

2020/5/25 9:18

　「ティー・ロウ・プライス　米国成長株式ファンド」の純資産残高が２１日に３０４９億円となり、設定（１９年１２月２７日）から９３日目で３０００億円台を突破した。直近１０年間（１０年５月－２０年４月）に設定された国内公募追加型株式投信（確定拠出年金専用、ファンドラップ専用、ＥＴＦ除く）のうち残高３０００億円を突破したことのあるファンドは２９本あり、設定から９３日目での３０００億円突破は２番目の速さとなる。

　同ファンドは、設定日の純資産残高が１４８２億円と、設定日残高としては１９年設定（設定日時点）２０５本中トップで好発進してから、順調に残高が拡大している。販売会社は、みずほ銀行とみずほ証券の２社である。

　同ファンドは、米国株式の中から利益とキャッシュフローにおいて長期的な成長期待があると判断した銘柄に投資する。米国でアクティブ運用に強みを持ち、優れた実績を上げているティー・ロウ・プライスが運用を手掛ける。同社創業者が１９５０年に立ち上げ、７０年の長期運用実績を有する米国籍の第一号ファンド「Ｔ．　Ｒｏｗｅ　Ｐｒｉｃｅ　Ｇｒｏｗｔｈ　Ｓｔｏｃｋ　Ｆｕｎｄ」と同様の運用戦略を採用する。

　銘柄選択に際しては、同社アナリストの調査情報に基づくボトム・アップ・アプローチを重視する。２０年４月末時点のポートフォリオを見ると、業種別組入比率上位は「情報技術」３６．５％、「一般消費財・サービス」１９．１％、「コミュニケーション・サービス」１６．８％。２０年４月末時点の３カ月のトータルリターンは－７．３０％と、新型コロナウイルスの拡大を受けた米国株式の２－３月にかけての急落が響きマイナスのリターンとなったが、モーニングスターカテゴリー「国際株式・北米（為替ヘッジなし）」平均（－１４．２９％）を６．９９％上回り、カテゴリー内上位１９％（２２４本中４２位）となった。

　残高増加のけん引役は、旺盛な資金流入だ。設定来の５カ月のうち、１９年１２月、２０年３月、４月の３カ月で純資金流入額が国内公募追加型株式投信全体でトップとなり、２０年１月は３位、２月は２位となった。５月（２１日まで、モーニングスター推計）も１０５億円の純資金流入でトップとなっている。

　「国際株式・北米（為替ヘッジなし）」に属するアクティブファンドの純資産残高上位１０ファンドの顔ぶれを見ると、テクノロジー、ＡＩ（人工知能）、バイオといったテーマ関連色のある銘柄が多数を占める。業種を絞らず幅広い銘柄の中から選定する一般的なアクティブファンドは「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信」シリーズの２ファンドと同ファンドしかなく、コア資産である米国株式の中でもスタンダードなタイプの主力ファンドとして人気を集めている。

　なお、同様の運用戦略をとる「Ｔ．　Ｒｏｗｅ　Ｐｒｉｃｅ　Ｇｒｏｗｔｈ　Ｓｔｏｃｋ　Ｆｕｎｄ」のパフォーマンスを見ると、２０年４月末時点の過去２０年間のトータルリターン（年率）は７．４７％でモーニングスターカテゴリー「米国大型株式」内で上位１０％。同月末時点の米モーニングスターレーティングは４ツ星と長期的な運用成績は優れている。

提供：モーニングスター社

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