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３年連続★★★★★、「グローバル・ベスト・ファンド」と「エス・ビー・日本債券ファンド」が到達

投信

2021/10/14 17:54

　国内公募追加型株式投信（確定拠出年金、ファンドラップ専用、ＥＴＦ除く）のアクティブファンドのうち、２１年９月末時点で過去３年間（３６カ月、２０１８年１０月～２０２１年９月）連続してモーニングスターレーティングが最上位の５ツ星となったファンドは２２ファンドある。前月に比べて３ファンド減少した一方、２ファンドが加わった。該当ファンドは、相対的な運用効率に優れていることを示す５ツ星を中長期的に継続して獲得しており、注目される。

　モーニングスターレーティングは、運用実績３年以上のファンドを対象に、リスクを加味したリターンが、その属するモーニングスターカテゴリーの中でどの水準にあるかを５段階の★で示したものだ。最上位は５ツ星（★★★★★）で、相対的な運用効率に優れていることを示す。毎月上旬に前月末時点のレーティングを公表している。

　２１年９月末時点で３年連続５ツ星を獲得した２２ファンドのうち、同月末時点の純資産残高の上位５ファンドを見ると、「ｎｅｔＷＩＮ　ＧＳテクノロジー株式ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）」、「スパークス・新・国際優良日本株ファンド」（愛称：厳選投資）、「大和住銀　ＤＣ海外株式アクティブファンド」、「新生・ＵＴＩインドファンド」、「野村　世界業種別投資シリーズ（世界半導体株投資）」となった。

　新たに３年連続５ツ星となったのは、いずれも三井住友ＤＳアセットマネジメントの「グローバル・ベスト・ファンド」と「エス・ビー・日本債券ファンド」（愛称：ベガ）。

　「グローバル・ベスト・ファンド」は、日本を含む世界の企業の中から、グローバルレベルでの比較により成長が見込まれる銘柄に厳選して投資する。銘柄選択に当たっては、流動性のほか、業界の成長可能性、ビジネスモデルの優位性、経営陣の質、株価水準などを考慮する。実質的な運用は、米ティー・ロウ・プライス・アソシエイツが担う。２１年８月末時点のポートフォリオを見ると、国別組入比率上位は米国５５．３％、英国８．４％、ケイマン諸島６．８％、組入銘柄数は７６で、組入上位は米『フェイスブック』４．３％、米『アマゾン』４．０％、米『ユナイテッドヘルス・グループ』３．９％となっている。なお、組入上位８位に日本の『リクルートホールディングス』が２．６％で入っている。２１年９月末時点の過去１０年間のトータルリターン（年率）は２０．８３％とモーニングスターカテゴリー「国際株式・グローバル・含む日本（為替ヘッジなし）」平均を７．８０％上回り、カテゴリー内上位３％（８５本中第２位）となっている。

　「エス・ビー・日本債券ファンド」（愛称：ベガ）は国内公社債を投資対象とし、国債市場全体に投資した場合の収益を中長期的に上回る投資成果を目指す。運用に際しては、インカムゲイン（利息等収入）を確保するとともに、投資環境に応じて債券先物取引等を活用して、キャピタルゲイン（売買益）の獲得を目指す。２１年９月末時点の資産構成比率は、債券９４．８％、先物等－５．４％、現金等１０．６％。長期金利の上昇に備えて長期国債先物を売り建て、デュレーション（投資資金の平均回収期間）を短期化している。同月末時点の過去１０年間のトータルリターンは１．８０％とカテゴリー「国内債券・中長期債」平均を０．６９％上回り、カテゴリー内上位６％（７５本中第４位）となっている。

提供：モーニングスター社

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