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「投資のソムリエ」、６月純資金流入額は１６１億円と設定来最大、不透明な相場環境下で投資家の関心高まる

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2020/7/6 9:15

　アセットマネジメントＯｎｅが運用するバランス型ファンド「投資のソムリエ」の人気が継続している。モーニングスターの推計によると、２０年６月の純資金流出入額は１６１億円の純資金流入。１４カ月連続での純資金流入となり、月次の純資金流入額としては、１９年１２月の１０９億円を上回って設定（１２年１０月）来で最大となった。新型コロナウイルスの感染再拡大懸念など金融市場の先行き不透明感が拭えない中、分散投資による低リスク運用を目的とする同ファンドに対する投資家の関心が高まっているもようだ。

　同ファンドは、長期投資を視野に、徹底した分散による大きく負けない運用を掲げる。具体的には、国内・先進国・新興国の株式と債券、国内・先進国のＲＥＩＴを主要投資対象とし、月次で基本配分戦略を決定するほか、急激な投資環境の変化に対応するために日次で機動的配分戦略を実施。基準価額の変動リスクを年率４％程度に迎えながら、安定的な収益の獲得を目指す。

　　コロナショックに際して、同ファンドでは、３月上旬にかけてリスク性資産の比率を引き下げる一方、現金等の保有比率を高めた。２月２５日の安定資産（国内債券、為替ヘッジ先進国債券）５２．７％、リスク性資産（新興国債券、国内株式、先進国株式、新興国株式、国内ＲＥＩＴ、先進国ＲＥＩＴ）４５．０％、現金等２．３％から、３月３日には安定資産７５．３％、リスク性資産２．６％、現金等２２．１％へ変更。その後、徐々にリスク性資産の比率を戻してはいるが、５月末時点では安定資産５５．６％、リスク性資産２７．１％、現金等１７．３％と、依然としてリスク回避スタンスを継続している

　リスク性資産の引き下げ等が奏功して、２０年３月の月次のトータルリターンは０．１３％と、モーニングスターカテゴリー「安定成長」平均が－８．０９％となる中でプラスのリターンを確保。同年５月末時点の過去３カ月間のトータルリターンは１．９８％とカテゴリー平均を４．８４％上回り、カテゴリー内上位５％（３４０本中１５位）となった。

　また、同月末時点の過去５年間のトータルリターン（年率）は２．０１％とカテゴリー平均を２．１４％上回り、カテゴリー内上位５％（２２７本中１１位）。リスクに見合ったリターンを獲得しているかを見る指標であるシャープレシオは０．６６とカテゴリー平均を０．６４上回り、カテゴリー内上位１％（２２７本中２位）となった。

　長期的なパフォーマンスに優れている上、足元のコロナショック時では、低リスク運用による下落相場時における強みを発揮した同ファンド。世界経済・金融相場の見通しが不透明な中、リスクを抑えた安定した運用を求める投資家の人気が一段と高まるか注目される。

提供：モーニングスター社

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