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「バランス（８資産均等型）」がトップ１０入り＝ネット証券の投信積立契約件数ランキング２１年９月

投信

2021/10/6 7:50

　大手ネット証券３社の投信積立契約件数ランキング（月次、２１年９月）では、トップ３に大きな変動はなかった。第１位から第３位までは、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」「ｓＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　全世界株式（オール・カントリー）」「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックス」と変わらず、３位に同点で前月５位だった「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」が入った。その中で、トップ１０内に圏外から「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　バランス（８資産均等型）」が入ってきたことが目立った。先月から、先進国株価指数であるＭＳＣＩコクサイに連動するファンドが上位を占めるようになるなど、株式ファンドの長期積立というオーソドックスな「積立投資の王道」に流れが戻ったような印象だったが、バランス型ファンドへの関心は、株式市場の先行きへの不安感の表れといえるのだろうか？

　ランキングは、定期的に月次の投信積立契約件数トップ１０を公表しているＳＢＩ証券、楽天証券、マネックス証券の公開情報を使用。各社ランキング１位に１０点、以下、順位が落ちるたびに１点を減点し、第１０位を１点として、３社のランキング１０位までのファンドの点数を集計した。

　「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　バランス（８資産均等型）」は、国内・先進国・新興国の株式と債券に加え、国内ＲＥＩＴと日本を除く先進国ＲＥＩＴの８つの資産に均等に投資するバランス型ポートフォリオで運用する。バランス型の中で比較すると、株式やＲＥＩＴといったリスク資産への配分比率が大きいことから、バランス型の中で比較的リスクが高い「バランス」に区分されている。直近の運用成績も８月末時点で、過去３年間のトータルリターン（年率）が８．１１％、リスク（標準偏差）が１１．８３％になっている。トータルリターンの水準が「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　先進国株式インデックス」の１５．３０％に比べて低くなっているが、その分、リスクも先進国株式の１９．４４％と比較して低くなっている。安定的な運用を考える投資家に選ばれるファンドといえるだろう。

　「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　バランス（８資産均等型）」が投資する８つの資産のそれぞれの過去１０年間のパフォーマンスを代表的なインデックスの動きで見てみると、先進国株式（ＭＳＣＩコクサイ・配当込み・円ベース）が８資産の中で一貫して高いパフォーマンスをあげ、特に２０２０年３月のコロナショック後の高いリターンが目立っている。２０年３月末を起点とすると２１年９月末時点で先進国株式はプラス７３．７３％で、新興国株式（ＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・配当込み・円ベース）のプラス６１．０３％、国内株式（ＴＯＰＩＸ配当込み）のプラス４９．２０％より頭一つ抜け出ている。この上昇率の大きさが、先進国株式の割高感につながっている。

　実際に、先進国株式は９月の月次では、インデックスがマイナス２．３１％と下落している。これに対して、国内株式はプラス４．３６％と出遅れた分を取り戻すような動きになっている。また、株式に比べて出遅れ感のあったＲＥＩＴも、国内外ともに出直り機運を強くしている。

　このように、先進国株式だけでなく、国内株式、新興国株式、ＲＥＩＴなど出遅れていた資産への見直し買いといえるような動きが強まってきていた。従来の投信積立契約件数ランキングは、米国のＳ＆Ｐ５００連動型インデックスファンドや先進国株式インデックスファンドがランキング上位を席巻していたので、その集中を是正する動きが出てきたのかもしれない。９月の動きは、まだ１銘柄だけがトップ１０に入ってきたという限られた動きだが、これが、今後広がりを見せるのか注目したい。

提供：モーニングスター社

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