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【為替本日の注目点】ドル円、日銀決定会合後に１５８円台に

為替

サーチナ

2024/6/17 10:16

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

　日銀決定会合と植田総裁の会見を経て、ドル円は一時１５８円２５銭まで買われたがその後反落。ＮＹでは米金利の低下もあり１５６円９６銭まで売られる。ユーロドルは続落。１．０６６８まで売られ、約１カ月半ぶりの安値に。株式市場ではダウがこの日も下げ４日続落。一方ナスダックは小幅ながら買われ、先週全ての営業日で最高値を更新する。債券は続伸。長期金利は４．２２％台に低下。金は反発し、原油は小幅安。

５月輸入物価指数　→　－０．４％

５月輸出物価指数　→　－０．６％

６月ミシガン大学消費者マインド（速報値）　→　６５．６

マーケット情報

ドル／円　１５６．９６　～　１５７．４９

ユーロ／ドル　１．０６６８　～　１．０７０７

ユーロ／円　１６７．６３　～　１６８．４０

ＮＹダウ　－５７．９４　→　３８，５８９．１８ドル

ＧＯＬＤ　＋３１．１０　→　２，３４９．１０ドル

ＷＴＩ　－０．１７　→　７８．４５ドル

米１０年国債　－０．０２３　→　４．２２１％

本日の注目イベント

中　中国５月小売売上高

中　中国５月鉱工業生産

米　６月ＮＹ連銀製造業景況指数

米　ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁講演

米　クック・ＦＲＢ理事講演

加　カナダ５月住宅着工件数

　ドル円は、先週末の日銀金融政策決定会合の結果が発表された昼過ぎには１５７円台後半まで買われ、午後３時半からの植田総裁の会見が始まると、１５８円２５銭まで一気に上昇する場面がありました。ドル円はその後ジリ安の展開にはなりましたが、底堅さは続いています。今回の会合で日銀は政策金利据え置きを決め、注目されていた長期国債の減額については、減額する「方針」は決めたものの、具体的な内容は次回７月会合で決めることを発表しました。国債減額への期待が高かったことと、利上げに対する言及がなかったことで円売りが加速したものと見られます。決定直後には「決められない日銀」といった言葉も市場から聞かれ、マイナス金利の撤廃やイールドカーブコントロール（ＹＣＣ）の解除でも、市場期待からは相当遅れて決定されたことを挙げていました。

　国債の買い入れは、次回会合の７月３０－３１日までは月間６兆円程度としている従来の方針に沿って実施され、７月の会合で具体的な額が決められる模様です。植田総裁は会見で、「減額する以上、相応の規模になるというふうに考えている」と述べていましたが、国債の購入額減額は「金利上昇」を意味し、今後長期金利が上昇することにつながりますが、この結果が知らされた先週末の債券市場では逆に、長期債は買われ、金利が低下していました。市場は金利が上昇することに懐疑的だということです。先週末のＮＹでは米長期金利は一時４．１８％台まで低下し、およそ２カ月半ぶりの低水準を記録しましたが、ドル円はそれほど売られていません。為替と米金利の相関がやや崩れてきた印象です。

　６月のミシガン大学消費者マインド（速報値）は「６５．６」と、市場予想の「７２」から大幅に低下し、先月の「６９．１」からも低下していました。ミシガン大学消費調査のディレクターは、「好調な労働市場より、低所得層は賃金が顕著に上昇した。一方でインフレは鈍化しているものの、物価の高止まりで家計は依然として厳しい状況にある」と指摘しています。消費者マインドの低下を受け、米長期金利は低下しています。先週も触れましたが、米景気の鈍化を示唆する指標は決して少なくはありせん。米債券市場もその結果を織り込む格好で金利低下が続いていますが、米金利との相関が強いドル円では、むしろドルが買われている状況です。再度１６０円を見ないと収まらない相場なのかもしれませんが、１５８円台から上方はこれまで以上に注意が必要かと思われます。

　ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は１４日ＣＢＳの番組で、「インフレ率が２％に戻りつつあることを確信するには、もっと多くの証拠が必要だ。われわれは現在、何らかの意思を決定する前に時間をかけてインフレ統計、および経済や労働市場に関するデータをさらに見られる非常に良い位置にいる」と指摘しています。またカシュカリ総裁は、「年内に１回の利下げがあるとすれば、年末に向けて行われる公算が大きい」と述べていました。クリーブランド連銀のメスター総裁も１４日ブルームバーグとのインタビューで、「インフレに対するリスクはまだ上向きだと考えている。労働市場へのリスクは両方向だと思う」と述べ、今年１回の利下げを示唆した最新のＦＯＭＣ予想について、「自分の経済予測とかなり近い」と語っています。

　フランスの極右政党・国民連合（ＲＮ）を率いるマリーヌ・ルペン氏はフィガロ紙とのインタビューで、「私は制度を尊重している。制度のカオスを求めているわけではない」と述べ、「共生するだけだ」と発言しています。ルペン氏は、「国民議会（下院）総選挙で自身が勝利しても、マクロン大統領を追い出すつもりはない」と強調していました。フランス政治に詳しい専門家は、「穏健派や投資家にアピールする狙いがある」と、今回の発言を批判しています。フランスでは１５日に、ルペン氏が掲げる極右的な政策に反対する大規模なデモも行われています。

　本日のドル円は１５６円８０銭～１５８円３０銭程度を予想します。

（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）

・今日のアナリストレポート

https://info.kabushiki.jp/rd/gaitameonline_academy01.htm

・主要経済指標の一覧表　‐　今月の主要経済指標の予想数値、結果の一覧

https://info.kabushiki.jp/rd/gaitameonline_calender.htm

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