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【為替本日の注目点】ドル円ＮＹでは１４４円台に

為替

サーチナ

2023/6/28 10:18

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

　欧州市場ではドルが売られ、ＮＹでは１４３円台前半で取引が始まったドル円は１４４円台まで続伸。消費者マインドなどの経済指標が上振れ、株価も上昇したことでリスクオンとなり１４４円１８銭まで円安が進行。ユーロドルは続伸し、１．０９７７まで買われる。ラガルドＥＣＢ総裁が７月会合での利上げに言及したことがユーロ買いを支援。ユーロは対円でも１５７円９４銭前後まで上昇。株式市場は３指数が久しぶりに揃って上昇。米景気は想定よりも堅調だとの見方が支えに。債券は反落。長期金利は３．７６％台に上昇。金と原油は揃って反落。

マーケット情報

米　５月耐久財受注　→　１．７％

米　４月ケース・シラ－住宅価格指数　→　－１．７０％

米　４月ＦＨＦＡ住宅価格指数　→　０．７％

米　５月新築住宅販売件数　→　７６．３万戸

米　６月コンファレンスボード消費者信頼感指数　→　１０９．７

米　６月リッチモンド連銀製造業景況指数　→　－７

ドル／円　１４３．３０　～　１４４．１８

ユーロ／ドル　１．０９４３　～　１．０９７７

ユーロ／円　１５７．０１　～　１５７．９４

ＮＹダウ　＋２１２．０３　→　３３，９２６．７４ドル

ＧＯＬＤ　－１０．００　→　１，９２３．８０ドル

ＷＴＩ　－１．６７　→　６７．７０ドル

米１０年国債　＋０．０４３　→　３．７６４％

本日の注目イベント

豪　５月消費者物価指数

独　７月ＧＦＫ消費者信頼調査

欧　ＥＣＢフォーラム最終日、日銀総裁、ＦＲＢ議長、ＥＣＢ総裁、ＢＯＥ総裁がパネル討論会に参加

　ドル円はジリジリと上昇し、「口先介入」をあざ笑うかのように円安が進んでいます。昨日は欧州市場ではドル売りが勝り、１４３円台前半まで下げましたが、ＮＹでは一転切り返してドル買いが旺盛となり、１４４円１８銭前後までドルが買われました。コンファレンスボードが発表した６月の消費者マインドが大きく改善するなど、この日発表された経済指標が概ね米景気の底堅さを示しており、７月会合での利上げ観測の高まりがドルを押し上げる結果となっています。この状況は、本来なら株価が売られる材料でしたが、先週から株価は大きく売られていたことや、「米景気は思ったほど悪くない」といった見方から、ＮＹ株式市場では３指数が揃って上昇しました。「あばたもえくぼ」といったところでしょうか。

　さらにこの日はラガルドＥＣＢ総裁の発言も円売りに作用したと思われます。ラガルド氏は２７日、ポルトガルのシントラで開催中のＥＣＢ年次フォーラムの基調講演で、「ＥＣＢが近い将来に完全な自信を持ってピーク金利に達したと宣言できる可能性は低い」とし「見通しの大きな変化がない限り、７月も利上げを続ける」と発言しています。ラガルド氏は、これまでも７月利上げの可能性は示唆していましたが、今回は明確に「７月も利上げを続ける」と言い切っています。ただＥＣＢ内部では意見の対立もみられます。リトアニアのシムカス総裁も「９月も利上げを続けたとしても驚かない」と述べています。

　一方ベルギー中銀のウンシュ総裁は、「現時点から９月会合までに発表される３回のインフレ統計で、コアインフレが毎回低下した場合のみＥＣＢは９月に利上げを停止すべきだ」と、中間的な意見を述べています。昨日には発言はありませんでしたが、ドイツ、オランダ、オーストリアなどの中銀総裁はかなり「タカ派色」の強い発言を繰り返しています。ＥＣＢ年次フォーラムは今日最終日で、ここではＥＣＢ以外の３主要中銀も参加してパネル討論が予定されています。日銀以外の中銀は言うまでもなく、インフレを阻止するため今後も利上げが必要との立場を維持していますが、わが日銀は全く逆のスタンスです。ここであらためて４中銀の金融政策スタンスの違いが意識されるようだと、円がさらに売られる可能性があります。もっとも、ここで植田総裁が「サプライズ発言」を行えば、話は別ですが。

　連日ニュースで取り上げられている、ロシアの民間軍事会社「ワグネル」のブリゴジン氏はベラルーシに到着したことが確認されているようですが、プーチン氏は昨日、大統領府のあるクレムリンで２５００人の軍人を集めて演説を行いました。プーチン氏はこれまでブリゴジン氏を「裏切り者」と呼んでいましたが、この演説では同氏に対する言及を避け、内戦を防いだロシア軍を称賛し、「反乱は西側諸国の陰謀だ」と結論づけています。ベラルーシに身を寄せたブリゴジン氏が今後どのような扱いを受けるのかは不明ですが、多くの専門家は一様に、「今回の反乱はプーチン氏にとってかなりのダメージだった」と論じています。

　バークレーズ証券は２７日「トリレンマの円」と題したレポートを出しています。レポートでは、「国際金融のトリレンマは２０２２年度初と同様、今回の円安局面においても有効だ。日銀が賃金・インフレ動態が改善するなかでも、硬直的なＹＣＣに固執する限り、過度な変動を伴う円安圧力は解消しない」としながらも、今回公表された６月の金融政策決定会合の「主な意見」では、一部審議委員が、『企業の価格転嫁の動きは一段と強まっているほか、雇用・所得環境の改善やインバウンド需要の回復もあり当面物価上昇圧力に強い状況が続く』、『基調的なインフレ率を示す各種指標も、軒並み２％を超えてきている』といった意見があったことを紹介し、「潮目の変化がみられ始めている」としています。筆者も２６日の「今週のレンジ予想」では、２６日に公表された「日銀金融政策決定会合における主な意見（６月１５、１６分）」の内容に触れています。（参照：６月２６日付け同コメント）

　本日のドル円は１４２円８０銭～１４４円８０銭程度を予想します。(執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）(写真：１２３ＲＦ）

・今日のアナリストレポート

https://info.kabushiki.jp/rd/gaitameonline_academy01.htm

・主要経済指標の一覧表　‐　今月の主要経済指標の予想数値、結果の一覧

https://info.kabushiki.jp/rd/gaitameonline_calender.htm

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